Chris Horymski
Milles Studio // Shutterstock
Federal Reserve memangkas suku bunga pinjaman utamanya sebesar 0,5% pada 18 September. Meskipun masih harus dilihat berapa banyak lagi penurunan suku bunga yang akan terjadi, konsensus yang muncul adalah pemotongan tambahan sebesar seperempat poin pada akhir tahun. Pemotongan ini lebih mungkin mempengaruhi harga di Wall Avenue dibandingkan di Major Avenue.
Untuk memahami alasannya, pertimbangkan bahwa beberapa penurunan suku bunga berikutnya akan secara efektif membalikkan hanya tiga dari 11 kenaikan suku bunga yang telah dikeluarkan sejak awal tahun 2022. Penurunan suku bunga tambahan mungkin terjadi ketika The Fed kembali menilai kembali kondisi lapangan kerja dan moneter di tahun baru. Namun menjelang berakhirnya musim panas, masih belum ada kepastian mengenai keputusan kebijakan moneter apa yang akan diambil pada tahun 2025.
Dalam analisis ini, Experian mengeksplorasi dampak penurunan suku bunga terhadap konsumen, terutama karena tingkat suku bunga yang mencapai rekor saat ini terus dirasakan dalam bentuk suku bunga pinjaman dan pengembalian investasi.
Suku Bunga Fed Tetap Tertinggi dalam 17 Tahun, Dampak Pemotongan Pertama Kemungkinan Minimal
berpengalaman
Dibandingkan dengan kenaikan tarif sebesar lima poin persentase dalam waktu kurang dari dua tahun, kemungkinan pembalikan sebesar 0,75 poin persentase pada akhir tahun sepertinya tidak akan berdampak besar pada konsumen, setidaknya pada awalnya.
Salah satu alasannya jelas: Pemotongan sebesar tiga perempat poin sangatlah kecil jika dibandingkan dengan kenaikan lima poin persentase yang mempercepat bunga yang dibebankan kepada konsumen selama periode tersebut, khususnya bagi peminjam kartu kredit.
Kedua, perubahan suku bunga membutuhkan waktu untuk menyebar ke seluruh perekonomian. Kemungkinannya adalah pada tahun 2022, konsumen tidak segera menyadari kenaikan suku bunga pertama The Fed. Memang benar, jika suku bunga rendah diperhatikan, hal itu mungkin disebabkan oleh hipotek terbawah yang diperoleh jutaan pemilik rumah. Sebuah survei di awal tahun 2022 menemukan bahwa kepercayaan pembelian hipotek berada pada titik tertinggi sepanjang masa, terutama karena tingkat pembiayaan kembali sekitar 3%.
Meskipun tidak bisa mengukur secara pasti, studi ekonomi sebelumnya menunjukkan bahwa diperlukan waktu antara satu dan dua tahun agar perubahan suku bunga moneter dapat mempengaruhi pelaku pasar—baik dalam hal harga barang dan jasa yang dilihat konsumen, maupun perubahan aktivitas ekonomi.
Hantu Suku Bunga Hadir
Bagi banyak konsumen, kenaikan suku bunga telah membuat kehadiran mereka diketahui melalui pembayaran bunga kartu kredit pada pembelian sebelumnya, atau melalui kenaikan suku bunga pinjaman mobil dan hipotek yang membatasi jumlah rumah atau mobil yang dapat dibeli atau membuat pembeli mengeluarkan harga sama sekali. Bahkan suku bunga pinjaman pribadi yang sering digunakan untuk mengkonsolidasikan pembayaran bunga yang lebih tinggi telah meningkat lebih dari satu poin persentase.
Seperti yang terlihat pada kenaikan suku bunga pertama pada pertengahan tahun 2022, pemberi pinjaman tidak selalu menunggu sekelompok bankir di Washington untuk mengambil tindakan sebelum mengubah suku bunga mereka sendiri, setidaknya untuk beberapa jenis pinjaman. Misalnya, suku bunga hipotek telah meningkat lebih dari dua poin persentase menjadi tingkat persentase tahunan rata-rata (APR) sebesar 5,30% untuk hipotek tetap dengan jangka waktu 30 tahun, bahkan sebelum The Fed mulai menaikkan suku bunga—seperti yang telah diantisipasi oleh pemberi pinjaman dan pasar utang. kenaikan suku bunga. Dan rata-rata suku bunga pinjaman mobil juga didorong oleh fluktuasi persediaan yang meningkatkan biaya mobil dan juga oleh kebijakan moneter di Washington.
Suku Bunga Kartu Kredit Meningkat Seiring Tindakan Fed, Menekan Konsumen
berpengalaman
Bunga kartu kredit lebih terkait erat dengan keputusan kebijakan The Fed, dan sedikit banyak meningkat setiap kuartal atau setengah poin persentase kenaikan. Sebagian besar kartu kredit melacak suku bunga utama, yang biasanya bergerak sejalan dengan suku bunga dana federal.
Pengguna kartu kredit, yang sudah kepanasan karena harga yang lebih tinggi dalam segala hal, mungkin tidak menyadari kenaikan pertama pembayaran bunga bulanan mereka, namun kenaikan dengan complete rata-rata lebih dari enam poin persentase pada suku bunga pada akhirnya menarik perhatian mereka sama besarnya dengan biayanya. tampaknya segala sesuatu lainnya naik harganya pada saat yang bersamaan.
Akankah Tarif Kembali ke Tingkat Period Pandemi Dalam Waktu Dekat?
Jadi bagaimana penurunan suku bunga pertama yang dilakukan oleh Federal Reserve akan berdampak pada konsumen, yang sebagian besar membiayai sesuatu—mobil, rumah, pendidikan, dan banyak lagi—dengan kredit? Meskipun perubahan suku bunga sering kali berjalan seiring dengan urgensi yang tidak terkendali dari beberapa pasar di industri jasa keuangan, pada kenyataannya Anda mungkin harus menunggu setidaknya beberapa bulan hingga banyak suku bunga mulai mengambil tindakan. Bahkan pergerakan suku bunga yang paling ketat sekalipun, dari penerbit kartu kredit dengan suku bunga variabel, memerlukan setidaknya satu atau dua siklus penagihan sebelum penurunan suku bunga berlaku.
Mungkin alasan utama mengapa penurunan suku bunga ini mungkin tidak memberikan dampak yang besar adalah karena besarnya pemotongan yang diperkirakan tidak akan mampu membalikkan kenaikan multi-persen pada hipotek, pinjaman mobil, dan pinjaman kartu kredit. Tiga kali penurunan suku bunga pada dasarnya membawa kita kembali ke awal tahun 2023—dan konsumen masih jauh dari puas pada saat itu.
Rata-rata APR kartu kredit, dengan asumsi penurunan suku bunga tiga perempat poin, masih berarti rata-rata 22% APR untuk menjaga saldo kartu kredit. Sedangkan untuk jenis pinjaman konsumen utama lainnya, meskipun pelonggaran suku bunga dapat membuat pembiayaan menjadi lebih murah, hal ini tidak berarti bahwa undang-undang penawaran dan permintaan untuk rumah dan mobil tiba-tiba kembali seimbang.
Namun, bukan biaya pembiayaan yang membahayakan pasar perumahan dan otomotif, melainkan biaya kepemilikan itu sendiri. Belakangan, biaya kepemilikan perumahan (seperti biaya asuransi dan asosiasi pemilik rumah) serta mobil (tarif asuransi meningkat pesat setelah pandemi, dan belum mereda) dapat mempersulit pembelian ini bagi konsumen, di mana pun tingkat suku bunga pada akhirnya ditetapkan. .
Kita masih akan menghadapi kekurangan perumahan, yang mungkin terus meningkatkan biaya pembelian rumah, meskipun biaya pembangunan rumah mungkin menurun. Persediaan mobil sudah cukup stabil sehingga konsumen dapat memiliki beberapa pilihan di supplier, meskipun saat ini harga mobil tersebut kemungkinan besar tidak akan lebih murah.
Apakah Pemotongan Suku Bunga Mempengaruhi Skor Kredit?
Secara umum, tren skor kredit konsumen tampaknya berkorelasi lebih erat dengan tingkat lapangan kerja dibandingkan barometer makroekonomi lain yang digunakan untuk mengamati kondisi perekonomian, seperti tingkat inflasi, tingkat suku bunga, dan bahkan pertumbuhan PDB.
Sejak tahun 2009, telah terjadi dua kali resesi, dua rangkaian kenaikan suku bunga, dan tingkat inflasi yang berkisar antara 0% hingga 9%—perubahan tajam yang akan dirasakan sebagian besar orang dalam kehidupan sehari-hari mereka. Namun meski terjadi gejolak perekonomian, nilai kredit tidak hanya tetap stabil, namun juga membaik.
Jika APR kartu kredit turun dalam waktu dekat, konsumen mungkin akan mendapatkan sedikit keringanan dalam bentuk pengurangan biaya bunga. Hal ini dapat mempermudah mereka untuk membayar utangnya dan menghindari keterlambatan pembayaran, yang dapat berdampak positif pada nilai kredit mereka.
Penurunan Lapangan Kerja Menyebabkan Meningkatnya Nilai Kredit Selama 15 Tahun
berpengalaman
Ketenagakerjaan, yang ditampilkan di sini sebagai tingkat pengangguran umum, adalah satu-satunya indikator makroekonomi utama yang mencerminkan peningkatan skor kredit konsumen secara keseluruhan selama 15 tahun terakhir. Ketika tingkat lapangan kerja turun, skor kredit secara umum membaik, karena pekerja mempunyai pendapatan untuk membayar pembayaran kredit mereka. Selama pandemi, ketika banyak pekerja kehilangan pekerjaan, perluasan tunjangan pengangguran dan berbagai skema penangguhan pembayaran pinjaman membuat banyak kredit konsumen terhindar dari tunggakan.
Cerita ini diproduksi oleh berpengalaman dan ditinjau serta didistribusikan oleh Stacker Media.